书生陈生在深山古寺中偶遇受伤白狐，悉心救治后，白狐化作绝美女子小莲。两人朝夕相处，渐生情愫。然而，狐族长老警告小莲，人与妖相恋必遭天谴。与此同时，邪恶道士闻讯而来，企图猎杀小莲获取内丹。陈生为保护小莲，不惜以身犯险，最终在月圆之夜与小莲合力击败道士。但天雷降下，小莲为救陈生魂飞魄散。陈生悲痛欲绝，余生守候古寺，坚信小莲终会转世归来。一段跨越种族与生死的爱恋，令人扼腕叹息。